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伦敦银行间投标利率_London Interbank Bid Rate

伦敦银行间投标利率（LIBID）是什么？​

伦敦银行间投标利率（LIBID）是主要伦敦银行在银行间市场向其他银行投标欧元货币存款时的平均利率。这是银行愿意为伦敦银行间市场上的欧元货币存款和其他银行的无担保资金支付的投标利率，而更为广泛使用的LIBOR则是报价利率。

欧元货币存款是指以发行国以外的银行存款形式存在的货币。这些存款可以是任何国家的任何货币。

由于LIBOR利率操纵丑闻，LIBID于2021年与LIBOR一起逐步淘汰。[1]

重要要点​

  • LIBID是伦敦银行间投标利率，即银行愿意借入欧元货币存款的“投标”利率。
  • 银行愿意相互借款的“报价”利率是更为流行的LIBOR。
  • 最常见的欧元货币存款是美元。
  • 由于利率操纵丑闻，自2021年起LIBOR和LIBID都被逐步淘汰。

理解伦敦银行间投标利率（LIBID）​

伦敦银行间投标利率（LIBID）是更著名的伦敦银行间报价利率（LIBOR）的另一面。LIBOR是银行愿意将欧元货币存款借给其他银行的“询问”利率，而LIBID是银行愿意借入的“投标”利率。

两者之间的区别在于这些交易的买卖差价。当LIBID较高时，意味着借款人对借入资金的需求正在增加。

虽然LIBOR是由洲际交易所（ICE）计算并发布的热门基准利率，但LIBID并没有标准化或公开可用。它在银行间借贷市场之外并不被使用。最常见的作为欧元货币存款的货币是美元。例如，如果美元存放在美国以外的任何银行——例如欧洲或英国——则该存款被称为欧元货币（在这种情况下称为欧元美元）。

LIBID与LIBOR的区别​

LIBID和LIBOR都是由伦敦银行间市场的银行设定的参考利率。伦敦银行间市场是伦敦的一个批发货币市场，银行可以直接或通过电子交易平台交换货币。

自1970年代以来，LIBOR成为银行间借贷的基准利率，并且为五种货币计算七种到期日的利率：瑞士法郎、欧元、英镑、美元和日元。在LIBOR失去使用之前，每天会发布35种不同的LIBOR利率。

重要提示： LIBOR因丑闻和有效性问题而被逐步淘汰。大多数LIBOR利率在2023年6月30日停止发布，并被担保隔夜融资利率（SOFR）所取代。作为这一淘汰过程的一部分，美元LIBOR的单周和两个月利率在2021年12月31日停止发布。[2]

LIBID利率的使用​

在利率操纵丑闻之前，这两种利率（特别是LIBOR）被视为全球短期利率和各种全球金融工具（如短期利息期货合约、远期利率协议、利率互换和货币期权）的主要参考利率。

LIBOR也是欧元美元市场的关键驱动因素，并且是零售产品（如抵押贷款和学生贷款）的基础。这些利率是基于全球最具信用评级银行的银行间买卖利率经过过滤计算的平均值，这些贷款的到期日从隔夜到一年不等。

伦敦银行间平均利率（LIMEAN）是LIBOR和LIBID之间计算得出的平均值，可用于识别两者之间的利差。LIMEAN也被在银行间市场借贷的机构使用（而不是使用LIBOR或LIBID），并且是银行间市场中间市场利率的可靠参考。

LIBID和LIBOR还在使用吗？​

最后一批LIBOR利率在2023年6月30日发布。在该日期之后，参考LIBOR的合同切换为不同的参考利率，例如SOFR。但是，英国监管机构要求在该日期后至少15个月继续发布合成美金LIBOR。[2]

为什么LIBID和LIBOR被淘汰？​

伦敦银行间报价利率（LIBOR）和投标利率（LIBID）是用于衡量英国银行之间借贷成本的参考利率。然而，在2012年的利率操纵丑闻中，LIBOR的有效性受到质疑，发现一些银行家串通操纵该参考利率。这两种利率在2021年开始逐步淘汰，最后一批LIBOR在2023年发布。

LIBOR和LIBID被什么替代？​

作为参考利率，LIBOR被担保隔夜融资利率（SOFR）取代。然而，仍在发布合成美金LIBOR以协助过渡。[2]

总结​

LIBID是一个用于衡量不同银行之间借款成本的银行间参考利率。与LIBOR一起，它常用于可变利率抵押贷款和合同，以衡量借款成本的变化。LIBID和LIBOR于2021年被淘汰，取而代之的是担保隔夜融资利率（SOFR）。

参考文献​

[1] The Intercontinental Exchange (ICE). "LIBOR."

[2] Securities and Exchange Commission. "What You Need to Know About the End of LIBOR."